New dynamics that have reshaped the natural gas market

It’s been 35 years since the natural gas markets became deregulated.  During that time, the reliance on natural gas as a heating source and an exportable commodity to the rest of the world has grown exponentially. While there are multiple factors affecting natural gas prices on a daily basis, two main drivers that have evolved in recent times are winter weather in the United States, as well as the growing LNG trade with Europe and Asia.  

One only has to look at the significant impact to natural gas prices trading at multiples of 30, 40 or even 50 times during Winter Storm Uri in February 2021.  The start of the Russian-Ukraine last year was another shock to US natural gas prices as Europe was exposed to a dramatic loss of supply from its top natural gas exporter – Russia.  

Virtually every commodity procurement team has the same goals – to meet or beat budget, to untangle the complexity of the market, and to make confident decisions based on justifiable data. Here is how risk management specialists from StoneX navigate the uncertainty surrounding weather leading up to the December through March period, as well as forecasted growth in LNG exports approaching 50% over the next five years.

Winter weather

Although temperatures in the world continue to climb on an annualized basis (2023 will be the warmest on record), the impact of colder temperatures within a three-to-four-month span can dramatically increase residential heating demand. At the same time, the advent of shale drilling for natural gas has moved most US production onshore versus the Gulf of Mexico. The continued expansion of shale gas in the Northeast jeopardizes production freeze-offs when temperatures get too cold. This is a double whammy – colder temps lead to increased heating demand just as production freeze-offs reduce supply.

LNG exports

Seven years ago, US LNG exports were effectively zero. In 2023, the US joins Qatar and Australia as one of the top three exporters of LNG in the world. LNG exports currently run at about 14 BCF/day and are expected to grow to 22-27 BCF/day by the end of the decade. That’s natural gas that leaves the US every day. The expanding trade disagreements among countries will only bring more buyers to the US LNG market.  

Hedge tools that manage these two disparate risks

Since we know there is not enough natural gas produced each day during the winter to service demand, supply that was bought during the summer is put into underground storage to help with peak demand requirements. An effective risk manager will look to protect the high volatility winter months with fixed-price purchases pre-winter and/or call purchases for a defined premium. A combination of these two hedge tools protects against weather-related price spikes while still allowing some downside participation in the event temperatures stay on the warm side.

While weather is difficult to forecast, the linear growth in LNG exports over the next 5-7 years is more predictable. Utilizing a methodical hedge matrix that defines “Value” (average over time) and securing some percentage of future years’ expected consumption below the average historical prices is a great way to stay in front of the market.

At StoneX, we help our clients be proactive with hedging objectives in a shorter timeframe (upcoming winter) while taking advantage of the physical and financial tools available for more defined long-term hedges. By establishing a disciplined approach to weather and LNG export price risks, a procurement team can leverage structure and clear support to make commodity purchasing decisions with confidence. 

Contact our energy experts at StoneX to learn more about hedging tools to manage your natural gas, electricity or diesel price exposure. Email and reference “Sosland Article” in your message.

You can also check the StoneX Controlling Commodity Costs Podcast to gain insightful market perspectives and understand industry best practices in managing price risk for energy as well as other commodities across your procurement portfolio.

This material should be construed as the solicitation of trading strategies and/or services provided by the FCM Division of StoneX Financial Inc., or StoneX Markets LLC (“SXM”) as noted in this presentation. These materials have been created for a select group of individuals, and are intended to be presented with the proper context and guidance. Information contained herein was obtained from sources believed to be reliable, but is not guaranteed as to its accuracy. These materials represent the opinions and viewpoints of the author, and do not necessarily reflect the viewpoints and trading strategies employed by the FCM Division of StoneX Financial Inc. or SXM. The trading of derivatives such as futures, options, and over-the-counter (“OTC”) products or “swaps” may not be suitable for all investors. Derivatives trading involves risk of loss and past financial results are not necessarily indicative of future performance. Any hypothetical examples given are exactly that and no representation is being made that any person will or is likely to achieve profits or losses based on those examples. The FCM Division of StoneX Financial Inc. is not responsible for any redistribution of this material by third parties, or any trading decisions taken by persons not intended to view this material. This material does not constitute an individualized recommendation, or take into account the particular trading objectives, financial situations, or needs of individual customers. Contact designated personnel from the FCM Division of StoneX Financial Inc. for specific trading advice to meet your trading preferences or goals. All references to and discussion of OTC products or swaps are made solely on behalf of SXM, a member of the NFA and provisionally registered with the CFTC as a swap dealer. SXM’s products are designed only for individuals or firms who qualify under CFTC rules as an ‘Eligible Contract Participant’ (“ECP”) and who have been accepted as customers of SXM. Reproduction without authorization is forbidden. © Copyright 2023. All rights reserved.

Source link

220 thoughts on “New dynamics that have reshaped the natural gas market

  1. brillx официальный сайт
    brillx casino
    Сияющие огни бриллкс казино приветствуют вас в уникальной атмосфере азартных развлечений. В 2023 году мы рады предложить вам возможность играть онлайн бесплатно или на деньги в самые захватывающие игровые аппараты. Наши эксклюзивные игры станут вашим партнером в незабываемом приключении, где каждое вращение барабанов приносит невероятные эмоции.Брилкс Казино понимает, что азартные игры – это не только о выигрыше, но и о самом процессе. Поэтому мы предлагаем возможность играть онлайн бесплатно. Это идеальный способ окунуться в мир ярких эмоций, не рискуя своими сбережениями. Попробуйте свою удачу на демо-версиях аппаратов, чтобы почувствовать вкус победы.

  2. скачать казино brillx
    brillx casino
    Но если вы готовы испытать настоящий азарт и почувствовать вкус победы, то регистрация на Brillx Казино откроет вам доступ к захватывающему миру игр на деньги. Сделайте свои ставки, и каждый спин превратится в захватывающее приключение, где удача и мастерство сплетаются в уникальную симфонию успеха!Брилкс казино предоставляет выгодные бонусы и акции для всех игроков. У нас вы найдете не только классические слоты, но и современные игровые разработки с прогрессивными джекпотами. Так что, возможно, именно здесь вас ждет величайший выигрыш, который изменит вашу жизнь навсегда!

  3. Cheap definition essay writers website gb
    Order NOW!!!

    Steps for writing a qualitative research paper To write a romance novel Sample 10th grade research paper How to make business plans Waitress or server on resume Free essays with works cited Click to resume com Pay to get cheap argumentative essay on trump Playwrights on playmaking other studies of the stage essay index reprint series Write a great novel ae451d1 How to write a good riff Resume for biotech company Pr consultancy business plan Essay on social services Essays on acceptance in society Fever1793 author’s essay Esl analysis essay editing services for masters Trip to africa essay First person essays How to write evil Does cv mean cover letter resume Best critical thinking proofreading site online Persuasive argument essay example Cosmology essay in process reality Best book review writers services us Cheap argumentative essay on brexit English essay on passage one and two Get essay written you free Internet privacy essay How to write a secret code for kids Volunteer resource coordinator cover letter Graphic art resume samples Windows skills resume Essay life is beautiful a review Mal formatting for research papers Resume and and c Day nursery business plan example Essay tungkol sa wika Cheap definition essay writers website gb Comparing and contrasting cats and dogs essay Cheap critical thinking writing sites au Television merits and demerits in essay Free resume cover letter template word Scholarship essay contest high school Popular school book review advice Essay like nephew bbc Essays on disenfranchisement Top term paper editing services uk Common app essay about diversity Dissertation introduction ghostwriter sites online Best masters essay ghostwriters services ca How to write a character certificate of a student Popular mba papers example Best home work writing services for college Esl dissertation introduction writer sites usa Thesis powerpoint templates free

  4. Всем привет!

    Добро пожаловать в – лучший онлайн кинотеатр высокого разрешения!
    Сайт предлагает вам уникальную возможность окунуться в мир кинематографа и испытать удовольствие от незабываемого просмотра
    любимых фильмов и сериалов. Наша библиотека регулярно обновляется, чтобы каждый наш посетитель мог обрести для себя что-то по душе.
    Что делает этот кинопортал особенным? Прежде всего, это широкий выбор разнообразных жанров, включающих в себя не только голливудские
    блокбастеры, но и независимое киноискусство, мировые хиты и классику. У нас вы найдете кинофильмы для всех возрастных категорий и на любой вкус.
    Качество – наш приоритет! Мы гордимся тем, что предоставляем нашим пользователям исключительно высококачественное воспроизведение
    искусства большого экрана в HD формате. Наша команда постоянно следит за техническими новинками и обновлениями, чтобы обеспечить вам
    наилучшее обозревание безо всяких сбоев и задержек.
    Не забудьте о нашей удобной системе поиска, которая поможет вам быстро отыскать интересующий вас контент.
    Вы можете сортировать видео по стилю, году выпуска, актерам и многим другим параметрам.
    Это поспособствует вам сэкономить время и вкусить блаженство от происходящего!

    Кстати вот интересные разделы!

    Кэйко Цукамото Смотреть фильмы и сериалы онлайн в хорошем качестве 720p hd и без регистрации
    Франк Гастамбид Смотреть фильмы и сериалы онлайн в хорошем качестве 720p hd и без регистрации
    Кайса Мохаммар Смотреть фильмы и сериалы онлайн в хорошем качестве 720p hd и без регистрации
    Смотреть сериалы реальное тв в хорошем качестве в 720p hd
    Гарри Поттер и Дары Смерти: Часть I смотреть онлайн бесплатно (2010) в хорошем качестве
    Рэйчел Келлер Смотреть фильмы и сериалы онлайн в хорошем качестве 720p hd и без регистрации
    Вызов смотреть онлайн бесплатно (2020) в хорошем качестве
    Ширин Бутелла Смотреть фильмы и сериалы онлайн в хорошем качестве 720p hd и без регистрации

    Удачи друзья!

  5. Всем добрый вечер. Устали от постоянной замены искусственных елок каждый год? Хотите создать уютную новогоднюю атмосферу с минимумом хлопот?
    Тогда живая новогодняя елка – ваш идеальный выбор!Живая елка не только придает особое очарование вашему дому, но и озеленит его свежим ароматом хвои.
    Кроме того, она является экологически чистым вариантом украшения и после праздников может быть пересажена в саду или лесу, сохраняя свою ценность.
    Сейчас достачтоно много сайтов где вы найдет массу елей на зказ – пихта фразера купить спб.

  6. – Mobil ve bilgisayar üzerinden okey odalarında oynayarak zaman geçireceğiniz ve okey oynarken sohbet edebilme fırsatını ücretsiz sunmaktadır.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *